改革開放30年，我國經濟在全球范圍內一直保持高速增長，呈現一邊獨好的景象，其中中小微企業(yè)做出了重要貢獻，且具有不可替代的作用。截止2013年底，我國已有5558萬家中小微企業(yè)，占GDP經濟貢獻已接近四分之一，總量超過12萬億元，規(guī)模呈逐年快速上升的趨勢。2014年是我國依照十八屆三中全會精神全面部署深化體制改革的頭一年，經濟穩(wěn)增長、提質保量將為深化體制改革保駕護航，其至關重要。然而不可否認的是我國整體宏觀經濟形式正處于高位下行的過渡階段，挑戰(zhàn)越發(fā)嚴峻。部分中小微企業(yè)的一些曾經被掩蓋在高速成長時期下的問題逐漸浮出水面，特別是由于融資難造成的困局，已成為企業(yè)生存攸關的突出問題。國家一直積極致力于解決中小企業(yè)融資問題，但以往的一些解決辦法，如在財政上給予政策性扶持補貼，雖然能夠救幾家企業(yè)，但不可持續(xù)，治標不治本，往往效果不佳，問題依然反復出現。2014年互聯網金融的蓬勃發(fā)展，這種自下而上、由民間企業(yè)發(fā)展壯大的融資模式，為緩解企業(yè)融資難獨辟蹊徑，逐漸成為既可為企業(yè)持續(xù)“輸氧供血”穩(wěn)增長，又能形成與金融實體經濟發(fā)展良性互動的最優(yōu)選擇。

　　“焦慮”的中小微企業(yè)

　　——如何做到上策下通、順暢中小微企業(yè)融資渠道，沒有明確的解決方案。對于中小微企業(yè)來講，最重要的就是資金，資金能否跟上生產、跟上企業(yè)的發(fā)展是中小微企業(yè)生存的關鍵。歷年來從中央到地方都會出臺諸多扶植中小微企業(yè)發(fā)展、改善融資環(huán)境的政策和指導意見，但是從政策的實際落地情況看，成效有限，造成這樣結果的原因絕非偶然，且內外因素皆有：一方面我國銀行在商業(yè)化改制過程中，參照西方金融模式，形成的考核指標逐利性強、風險偏好明顯，存在明顯的嫌貧愛富、信貸資源分配不均的問題；另一方面中小微企業(yè)作為我國經濟發(fā)展最具活力的重要組成部分，其在綜合競爭力上與大型企業(yè)有較大差距。競爭上的劣勢，讓很多中小企業(yè)在資金短缺又借不到錢的同時，不得不轉向民間借貸。據統(tǒng)計，我國約有三分之一的中小微企業(yè)有外債，但從銀行等傳統(tǒng)金融機構的借貸比例僅占11.9%，也就是說，大約有90%的中小微企業(yè)所籌集的資金來自其他渠道。這些問題也側面映射在近些年我國民間借貸市場異常繁榮的現象上。

　　——中小微企業(yè)整合、經營、管理綜合能力不強。我國中小微企業(yè)經營具有較強的獨立性，其中以江浙、廣深沿海等區(qū)域為代表，大多數是以家庭為組織、生產、經營單位。企業(yè)在發(fā)展成長過程中，專業(yè)人才短缺，資源整合能力弱，其問題表現在中小企業(yè)主很難做到專注主業(yè)經營，做大做強，往往是哪里有快錢賺，奔向哪里。例如，近些年我國煤炭、光伏、電解鋁等行業(yè)的投資過剩，就有一部分是中小微企業(yè)放棄生產，轉而跟風投資過度造成的，這非常不利于我國經濟可持續(xù)健康發(fā)展。另外，從綜合方面來看，中小微企業(yè)整體抗風險能力不足，稍有風吹草動，就可能“火燒連營”。例如2008年國際經濟危機后，隨著外貿訂單的減少、國際反傾銷制裁等原因，造成很多外向型中小微企業(yè)倒閉關門。又如，2009年，部分江浙地區(qū)中小微企業(yè)為了爭取更多貸款，大量企業(yè)采取“聯貸聯保”模式，最終由于一家企業(yè)的倒閉引發(fā)了區(qū)域性連鎖反應，引發(fā)整個江浙地區(qū)中小微企業(yè)的大范圍恐慌。這些現象都必須要引起足夠的重視。

　　——在互聯網時代下，中小微企業(yè)經營模式轉型的焦慮。當前，伴隨著我國互聯網經濟冉冉升起，互聯網與經濟、社會和人們的生產生活深度融合，深刻影響著我國實體經濟的發(fā)展�；ヂ摼W經濟大潮來襲，帶來了以電子商務為代表的網絡電商的崛起，很多中小微企業(yè)也紛紛面臨轉型的抉擇。在互聯網時代下，企業(yè)有句話講“不轉型等死，轉型怕轉死”。因此，如何選擇時機、選擇更具適應性的轉型路徑，關乎到本身抗風險能力較弱的中小微企業(yè)的生死存亡。

　　互聯網金融是“良藥”

　　黨的十八屆三中全會提出要發(fā)展混合所有制經濟，給經濟不斷創(chuàng)造活力點，帶來生力軍。在近兩年的幾次工作會議中，李克強總理反復提到中小微企業(yè)對我國經濟發(fā)展、穩(wěn)定的重要性，并指出要重點扶植中小微企業(yè)發(fā)展，從源頭提升經濟活力�？偫矶啻翁峒罢f明沿用老辦法還有很多問題沒有得到實際解決。

　　互聯網金融為解決中小微企業(yè)融資難、成本高等結構性固疾提供了良藥。2013年以來互聯網金融業(yè)務蓬勃發(fā)展，其中以P2P、供應鏈金融、眾籌、民營（網絡）銀行的興起，讓中小微企業(yè)看到了一線曙光。一是P2P網絡小貸，通過互聯網建立了低門檻、透明化、便捷的金融貸款服務，讓資金提供方與需求方直接對接，降低了信息不對稱，減少了借貸環(huán)節(jié)中一些不必要的“通道”和“過橋”環(huán)節(jié)，給急需資金的中小微企業(yè)提供了有力支持。經過最近一年的快速發(fā)展，如今P2P參與主體在不斷多元化，發(fā)展速度及規(guī)模都有了大幅增長，P2P企業(yè)對中小微企業(yè)的貸款扶植也不斷加深，范圍不斷擴大。同時帶動了互聯網巨頭、大型科技企業(yè)集團、上市公司也紛紛入場、積極布局，參與互聯網金融P2P借貸業(yè)務。這一方面拓寬了企業(yè)現有業(yè)務范圍，更重要的是通過對互聯網金融的探索，大大提高了企業(yè)對金融投資的積極性，讓更多中小微企業(yè)從中受益。據統(tǒng)計，目前紅嶺創(chuàng)投和陸金所兩家P2P領軍企業(yè)月交易額均已超過10億元，上市企業(yè)中如“騰邦國際”、“熊貓煙花”將P2P作為對現有業(yè)務體系的補充，更是受到了資本市場的熱烈追捧。二是供應鏈金融服務給中小微企業(yè)利用產業(yè)上下游協(xié)同資金發(fā)展壯大提供有效路徑。通過供應鏈金融服務，真正實現了圍繞產業(yè)鏈部署資金鏈，圍繞資金鏈探求創(chuàng)新點，扶植中小微企業(yè)的長期健康發(fā)展。如今，很多中小企業(yè)都已加入了京東、唯品會、聚美優(yōu)品等互聯網電商的供應鏈金融平臺。在鯰魚效應下，傳統(tǒng)銀行也紛紛開展供應鏈金融的服務，由此發(fā)端，更多樣化的供應鏈金融服務如雨后春筍般出現在舞臺上。三是通過眾籌業(yè)務為中小微企業(yè)股權融資提供了更廣闊的渠道。不僅如此，很多企業(yè)利用互聯網眾籌平臺，提前為新產品發(fā)布進行預熱，并根據用戶的反饋及時調整、改良。這也給中小企業(yè)提供了一個便捷、低廉、可操作性較高的試錯平臺，避免了產品盲目投產后的不必要損失。四是民營（網絡）銀行給未來中小企業(yè)區(qū)域性融資開辟新渠道�；ヂ摼W金融不斷壯大自己的隊伍，擴大著自己的版圖。2014年7月銀監(jiān)會正式批準設立3家民營銀行：深圳前海微眾銀行、溫州民商銀行和天津金城銀行，三家民營銀行都決心通過對金融服務對象的深耕，在充分了解客戶的資信情況下，解決好區(qū)域性中小微企業(yè)發(fā)展中遇到的融資難問題。12月銀監(jiān)會正式批復騰訊微眾銀行成立。可以預見的是，未來民營（網絡）銀行的發(fā)展，將會為輔助中小企業(yè)成長，開辟又一條值得實踐、探索的道路。

　　我國互聯網金融的發(fā)展是在全面深化改革的歷史時期形成的重要產物。對中小微企業(yè)的“治愈”，是一種既治標又治本的方式，其治本體現在它是長期的、可持續(xù)性的、不過多依靠外力的有益補充，相信未來互聯網金融會在扶植中小微企業(yè)成長中發(fā)揮更重要的作用。

　　【作者簡介】：

　　宋愷，工業(yè)和信息化部電信研究院政策與經濟研究所，UNSW澳大利亞新南威爾士大學 高新產業(yè)技術管理碩士